La Banque du Canada relève son taux à 2,5 % : ce que cela change pour les hypothèques

L’essentiel : La Banque du Canada a relevé son taux directeur de 25 points de base, à 2,5 %, le 28 octobre 2026. C’est sa première hausse depuis juillet 2023. L’institution veut éviter que le prix élevé de l’énergie, lié à la guerre au Moyen-Orient, se propage aux autres biens et services. Pour les ménages, l’effet est rapide sur les prêts à taux variable, mais il ne touche pas directement les hypothèques à taux fixe.

Pourquoi la Banque du Canada a-t-elle monté son taux ?

Le conflit au Moyen-Orient entre dans son huitième mois et il n’y a pas d’issue claire, souligne la Banque. Le pétrole reste cher et les entreprises s’attendent à répercuter davantage leurs coûts sur leurs clients au cours de la prochaine année.

« Une hausse du taux directeur est donc nécessaire pour réduire le risque que les prix élevés de l’énergie se propagent », a déclaré le gouverneur Tiff Macklem, selon La Presse Canadienne. Le Conseil de direction avait le choix entre une pause et une hausse.

Il s’agit d’une mesure préventive : l’inflation hors essence n’était que de 2,2 % en septembre, et les mesures de l’inflation fondamentale tournent autour de 2 %. Les économistes de la Banque Royale parlent de « médecine préventive », selon Canadian Mortgage Professional.

Indicateur	Niveau ou prévision de la Banque du Canada
Taux directeur	2,5 % (contre 2,25 % auparavant)
Inflation	Autour de 3 % depuis avril, environ 3,5 % prévus fin 2026
Retour à la cible de 2 %	Milieu de 2028
Croissance du PIB	1 % en 2026, 2 % en 2027 et 2028
Taux de chômage	Autour de 6,5 %
Prochaine décision	9 décembre 2026

Qui va payer plus sur son hypothèque ?

Tout dépend du type de prêt.

• Taux variable. Ces taux suivent le taux préférentiel. Les emprunteurs concernés peuvent s’attendre à une hausse de 0,25 point dès le lendemain, indique NOW Toronto. Selon Ratehub, les plus bas taux variables à cinq ans pourraient passer de 3,45 % à 3,70 %.
• Versements variables ou fixes. Clay Jarvis, de Ratehub, précise que les emprunteurs qui n’ont pas de versements fixes doivent s’attendre à voir leurs paiements augmenter.
• Taux fixe. « Les taux fixes n’ont pas le même lien avec les décisions de la Banque du Canada », explique Clay Jarvis. Le meilleur taux fixe à cinq ans est de 4,34 %, selon NOW Toronto.
• Marges de crédit. Elles font aussi partie des dettes à taux variable. Aimee Wagner, de la coopérative de crédit YNCU, juge que les ménages très endettés à taux variable par rapport à leurs revenus pourraient subir une pression accrue.

Quel effet sur le marché immobilier ?

La Banque reconnaît que la hausse des coûts d’emprunt, due en partie à sa propre décision, pèsera sur les achats de logements et sur la construction.

Dans le secteur, l’inquiétude domine. « Une hausse des taux nous condamne probablement à des baisses d’activité sur un an dans l’immobilier pour le reste de l’année et l’an prochain », estime Joel Fox, de la société Ownright, cité par Canadian Mortgage Professional.

Y aura-t-il d’autres hausses ?

La Banque laisse la porte ouverte, sans s’engager : « Il pourrait être nécessaire d’augmenter davantage le taux directeur, mais vu les incertitudes actuelles, le Conseil a convenu de procéder avec prudence », indique son communiqué.

Les économistes divergent sur le calendrier :

Institution	Scénario
CIBC (Andrew Grantham)	Pause le 9 décembre, puis hausse de 25 points de base en janvier
TD (Marc Ercolao)	Une hausse de plus au premier trimestre 2027, à 2,75 %

Les dates à surveiller sont le 9 décembre, pour la prochaine décision, et le 27 janvier 2027, pour le prochain Rapport sur la politique monétaire. Aimee Wagner recommande aux ménages qui préparent un renouvellement hypothécaire de demander conseil.